Les critères ESG constituent un ensemble de normes relatives aux activités d’une entreprise, utilisés par les investisseurs socialement responsables pour choisir leurs investissements potentiels.
Dans le climat économique actuel, les organisations sont plus nombreuses que jamais à s’efforcer d’avoir un impact positif sur l’environnement et la société, plutôt que de rechercher uniquement la réussite financière. Ces engagements relèvent des normes
environnementales, sociales et de gouvernance (ESG). Cet article explore le concept des critères ESG, ses composantes et les raisons de son importance croissante dans le contexte des affaires mondiales.
Les composantes des critères ESG
Le « E » de ESG signifie « facteurs environnementaux ». Il s’agit de la manière dont une organisation gère les questions environnementales telles que la pollution, les déchets, l’épuisement des ressources et le changement climatique. Les entreprises sont évaluées en fonction de leur utilisation de l’énergie, leur gestion des déchets, leur réduction de la pollution et leurs pratiques de conservation. Les entreprises qui se distinguent par leurs pratiques de gestion des déchets ou leurs initiatives en matière d’énergie renouvelable obtiennent souvent des notes élevées pour la composante environnementale des
critères ESG.
Le « S » de ESG se concentre sur les questions sociales. Il s’agit de la manière dont une entreprise interagit avec ses employés, ses clients, ses fournisseurs et les communautés. Ce critère examine comment une entreprise traite toutes les personnes impliquées dans ses activités, en veillant à ce que ce soit de manière équitable et éthique. La diversité, la protection des consommateurs, les droits de l’homme et le bien-être des animaux sont des
éléments cruciaux à considérer. D’un point de vue ESG, les entreprises qui respectent
des normes élevées dans le traitement de leur personnel et qui favorisent des interactions saines avec les communautés sont considérées favorablement.
Enfin, le « G » fait référence à la gouvernance, c’est-à-dire à la manière dont l’entreprise est dirigée et contrôlée. Cela inclut la propriété de l’entreprise, la rémunération des dirigeants, les audits, les contrôles internes et les droits des actionnaires. L’équité dans les nominations au conseil d’administration et le traitement des actionnaires, la transparence des procédures comptables et l’existence de contrôles internes visant à prévenir les comportements contraires à l’éthique sont autant de facteurs que les investisseurs peuvent prendre en
considération. Le volet « gouvernance » garantit que l’entreprise utilise des pratiques comptables précises et transparentes, ainsi qu’un comportement éthique à tous les niveaux de direction.
L’importance des critères ESG
Les critères ESG aident les entreprises à éviter les situations susceptibles de nuire à leur image de marque ou d’entraîner des pertes financières. Par exemple, les entreprises qui ne respectent pas les normes environnementales s’exposent à des amendes, à des répercussions juridiques ou à des perceptions négatives de la part du public et des consommateurs. Dans le même ordre d’idées, le non-respect de l’éthique ou le mauvais traitement des employés peut provoquer des désastres en termes de relations publiques et avoir un impact sur les activités de l’entreprise.
Plus de trois quarts des consommateurs ont déclaré qu’ils cesseraient d’acheter aux entreprises qui négligent la santé de l’environnement, la sécurité des employés ou le bien-être social de la communauté, ce qui souligne l’importance du maintien de ces normes. En outre, de nombreux investisseurs utilisent les critères ESG comme indicateurs du développement futur, car ils estiment que les entreprises qui s’engagent en faveur de la durabilité et d’un comportement moral sont plus créatives et ont plus de chances de réussir à long terme. Plus de 90 % des entreprises du S&P 500 publient désormais des rapports ESG.
Notations et rapports ESG
Les entreprises se voient attribuer des notes numériques ou catégorielles, appelées notations ESG, qui sont déterminées en fonction de la manière dont elles respectent les lignes directrices environnementales, sociales et de gouvernance. Des agences spécialisées telles que MSCI, S&P ou Fitch, entre autres, sont chargées de fournir ces notations. Le processus comprend un examen approfondi de plusieurs points de données accessibles au public, de rapports et même d’informations confidentielles fournies par les entreprises. Les données analysées comprennent, entre autres, les rapports de durabilité, les rapports sur la
responsabilité sociale des entreprises (RSE), les rapports annuels et même les sources d’information pour tout incident lié à l’ESG.
Comment les notes sont-elles données ?
- Collecte de données – Les agences recueillent une grande quantité de données à partir des publications des entreprises, des documents juridiques, des base de données des organisations non gouvernementales et des organes de presse. Ces informations comprennent un large éventail de paramètres relatifs aux contributions sociales de l’entreprise, à ses cadres de gouvernance et à ses impacts sur l’environnement.
- Système de notation – Après la collecte des données, celles-ci sont évaluées à l’aide d’une méthode de notation qui attribue une importance aux différents critères ESG en fonction de leur pertinence pour le secteur et de leur influence globale. Par exemple, les considérations environnementales peuvent avoir plus d’importance dans le secteur de l’énergie que dans le secteur technologique. Il n’existe pas de système de notation universel pour les critères ESG, de sorte que chaque note varie considérablement en fonction de l’agence ou des organismes de normalisation.
- Comparaison avec les pairs – Les entreprises sont souvent évaluées par rapport à leurs pairs dans le même secteur. Cette comparaison permet de garantir que les notations représentent la performance relative par rapport aux normes et difficultés spécifiques au secteur, ainsi que les indicateurs absolus de la performance ESG.
- Engagement de l’entreprise – Certaines agences de notation s’engagent également directement avec les entreprises pour clarifier des points de données et recueillir des informations supplémentaires. Cette étape vise à garantir l’exactitude des données et offre aux entreprises l’occasion de présenter leur version des faits, en particulier dans les domaines complexes ou controversés.
- Évaluation et notation finales – Les agences combinent les données pour obtenir une note ESG finale à l’issue de l’engagement et de la recherche. En général, cette note est attribuée sous forme de lettre (de AAA à C) ou sur une échelle (de faible à élevé). Des notes plus élevées indiquent une meilleure performance ESG et un risque d’investissement plus faible.
L’avenir des critères ESG
Les règles et les normes régissant les rapports et la notation ESG devraient évoluer et se standardiser à mesure que la sensibilisation aux questions de développement durable s’accroît. Cette évolution sera probablement motivée par des exigences réglementaires accrues et par la demande d’une plus grande transparence et d’une meilleure comparabilité des données. L’harmonisation des normes de reporting fait déjà l’objet d’efforts internationaux et de partenariats entre des organismes de normalisation tels que le
Sustainability Accounting Standards Board (SASB), la Global Reporting Initiative (GRI) et d’autres.
Les développements technologiques auront un impact significatif sur le paysage ESG. Les développements technologiques, tels que le big data et l’intelligence artificielle (IA), devraient jouer un rôle clé dans l’amélioration de l’analyse en général, notamment en ce qui concerne l’exploitation des données ESG. Des technologies telles que la blockchain pourraient également renforcer la transparence et la vérification des déclarations ESG en fournissant des enregistrements immuables des actions ESG d’une entreprise.
Conclusion
Les critères ESG jouent un rôle de plus en plus crucial dans les stratégies des entreprises progressistes alors que l’économie mondiale continue d’évoluer. En mettant en œuvre les principes ESG, les entreprises se préparent à une croissance durable à long terme, tout en se conformant aux réglementations. La tendance persistante en faveur des facteurs ESG
reflète un changement plus large dans les objectifs globaux, où le succès est désormais mesuré en termes d’impact sur la société et l’environnement, en plus des gains financiers.
L’avenir de l’ESG est dynamique, avec des tendances indiquant une intégration plus poussée dans les activités commerciales de base, un examen réglementaire plus approfondi et une normalisation plus poussée. Les critères ESG deviendront d’autant plus importants
alors que la planète est confrontée à des problèmes mondiaux urgents, influençant ainsi le fonctionnement des entreprises et les lieux d’investissement. Il est non seulement nécessaire d’un point de vue moral, mais également essentiel d’un point de vue
commercial, que les entreprises adoptent des pratiques commerciales durables, car celles qui le font se retrouveront probablement à la pointe de leur secteur d’activité respectif.
